原来了解公募基金能提高炒股技术


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金基窝曾多次提出,了解公募基金可以提高自己的炒股技术。恰好近期有个案例分享给大家,让投资者心服口服。

很多投资者都知道,公募基金是趋势和行业轮动的始作俑者,因此希望通过一些蛛丝马迹提前判断出公募基金的动向进行布局。而通过龙虎榜的“机构席位”是很多股民跟主力常用方法,但是如果投资者不熟悉公募基金、不了解公募基金,对于这种方法就会造成错误使用。

最近,刚复牌的康得新一上来就连吃跌停板,但我们在龙虎榜上会明显看到买入席位几乎清一色是“机构席位”,那么就一定代表了有公募基金看好这只股票吗?

图 复牌首日,康得新“龙虎榜”

对于康得新,且不说停牌期间市场大幅下跌,就其公司本身财务问题也被媒体热炒。为什么这种明显利空的情况下,会出现机构大量买入呢?

康得新复牌后,开盘后被机构扫单进入

很简单,这是由于指数基金的被动买入。指数基金设立本身并非要获得超额收益,其核心目的是要复制指数,而且越精确越好。这从某基金的招募说明中提到的投资目标中,可见一斑。

​ 某基金产品招募说明书截图

指数基金的推出,本质上是提供一种有效的配置工具,指数基金越精确拟合越好,而不是“画蛇添足”力求获得超额收益。

我们举一个极端例子,如果沪深300涨幅为1.5%,股指期货涨幅为2%,那么一个套利投资者就可以做多沪深300指数基金,做空期货,显然有0.5%的套利机会。但是如果一个指数基金拟合不准确的话,某指数基金涨幅为1.8%,那么套利空间就只有0.2%了。所以对于套利者来说,这个“画蛇添足”的指数基金就不是一个优秀的指数基金。

我们在理解了指数基金投资目标后,就可以理解为什么开盘后,康得新会被机构大量买入了。据金基窝统计,康得新停牌期间沪深300被动指数申购份额高达205亿份。由于康得新是沪深300的成份股,占据0.37%的权重,在康得新复牌后,这些被申购的指数基金必然要在开盘买入相应的数量,这是减少跟踪误差最有效的交易方法之一。

所以,投资者在看到康得新被机构大量买入后,切不可从基本面角度认为,康得新被公募基金看好而跟风买入。由此可见,了解基金对于投资股票是多么重要的一件事!

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